11月29日晚,中儲股份、中國鐵物、華貿(mào)物流、國統(tǒng)股份集體公告,經(jīng)國資委研究并報國務(wù)院批準(zhǔn),同意中國鐵物集團(tuán)和中國誠通集團(tuán)物流板塊實(shí)施專業(yè)化整合。至此,中國物流集團(tuán)企業(yè)矩陣正式浮出水面。而這一超級組合的出現(xiàn),或?qū)⒔o中國物流市場,乃至國際物流市場帶來一些變局。此前,國務(wù)院國資委五大物流集團(tuán)企業(yè)中,招商局集團(tuán)與中外運(yùn)長航集團(tuán)整合一體,成為中國最大的綜合物流企業(yè);爾后,中遠(yuǎn)集團(tuán)和中海集團(tuán)整合為中國最大的海運(yùn)物流企業(yè)。
而中國物流集團(tuán)的誕生將使得國務(wù)院國資委擁有三大超級物流集團(tuán):招商局集團(tuán)、中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)、中國物流集團(tuán)。筆者分析:這個變陣后的新集團(tuán)采用“中國物流”這個超級品牌,國資委目標(biāo)不只是打造中國第一的物流集團(tuán),還有可能對標(biāo)國際物流巨頭。
公告顯示整合后,中國鐵物集團(tuán)將更名為整合后的新集團(tuán),整合后新集團(tuán)由國務(wù)院國資委代表國務(wù)院履行出資人職責(zé),將中國誠通集團(tuán)及所屬企業(yè)持有的中國物資儲運(yùn)集團(tuán)有限公司、港中旅華貿(mào)國際物流股份有限公司、中國物流股份有限公司、中國包裝有限責(zé)任公司股權(quán)無償劃入整合后的新集團(tuán)。
整合后,中儲股份、中國鐵物、國統(tǒng)股份控股股東和實(shí)際控制人未發(fā)生變化。但華貿(mào)物流整合后,中國誠通香港有限公司及北京誠通金控投資有限公司持有的45.79%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)給新集團(tuán),公司實(shí)際控制人為國務(wù)院國資委。此次涉及整合的企業(yè)包括中國誠通控股集團(tuán)有限公司(以下簡稱“中國誠通”)及其旗下物流業(yè)務(wù)相關(guān)子公司。中國誠通成立于1992年,由原國家物資部直屬物資流通企業(yè)合并組建而成。
中國誠通目前在全國各地?fù)碛邪儆嗉易悠髽I(yè),包括中儲發(fā)展股份有限公司、佛山華新包裝股份有限公司、中國誠通發(fā)展有限公司、廣東冠豪高新技術(shù)股份有限公司、岳陽林紙股份有限公司、中冶美利紙業(yè)股份有限公司等六家上市公司。在中國香港地區(qū)、俄羅斯等地?fù)碛芯惩鈽I(yè)務(wù)平臺。
從主營業(yè)務(wù)看,誠通承擔(dān)和資產(chǎn)經(jīng)營管理,綜合物流服務(wù),生產(chǎn)資料貿(mào)易,林漿紙生產(chǎn)、開發(fā)及利用;兼營現(xiàn)貨批發(fā)市場、旅游、文化、包裝及農(nóng)產(chǎn)品流通產(chǎn)業(yè)。不過,從中國誠通來看其國有資產(chǎn)經(jīng)營平臺的身份更引人注目,基金投資、股權(quán)運(yùn)作、資產(chǎn)管理、金融服務(wù)。雖然物流資產(chǎn)豐富,但卻在核心競爭力上似乎不強(qiáng)。
此次整合,不是一次簡單的洗牌,則應(yīng)是擔(dān)負(fù)重要?dú)v史使命。這次收購事件頗為復(fù)雜,涉及兩家上市公司,分別為中儲發(fā)展股份有限公司(以下簡稱“中儲股份”)、港中旅華貿(mào)國際物流股份有限公司(以下簡稱“華貿(mào)物流”)。而中國物資儲運(yùn)集團(tuán)有限公司(以下簡稱“中儲集團(tuán)”)又是中儲股份的母公司。
中國鐵路物資集團(tuán)有限公司(以下簡稱“中國鐵物”)由于經(jīng)營問題,又是在2016年被中國誠通托管,并且其業(yè)務(wù)不僅限于物流,還有大宗生產(chǎn)資料貿(mào)易等業(yè)務(wù),更趨向于商貿(mào)供應(yīng)鏈服務(wù)。此外,這些公司業(yè)務(wù)多有交集,合并前呈現(xiàn)同業(yè)競爭關(guān)系,未來如何處理各個公司的關(guān)系是一大考驗(yàn)。
今年,中儲股份和華貿(mào)物流的經(jīng)營情況良好,營收、凈利潤等經(jīng)營指標(biāo)呈現(xiàn)大幅度增長的態(tài)勢。而受中國物流集團(tuán)整合利好影響,兩家上市公司股價也向好發(fā)展。(1)倉儲物流:中儲股份:據(jù)中儲股份2021年半年報,其業(yè)務(wù)涵蓋期現(xiàn)貨交割物流、大宗商品供應(yīng)鏈、互聯(lián)網(wǎng)+物流、物聯(lián)網(wǎng)、多式聯(lián)運(yùn)、消費(fèi)品物流、工程物流、國際貨代等領(lǐng)域的現(xiàn)代綜合物流企業(yè),是特大型全國性倉儲物流企業(yè)。
中儲股份倉儲網(wǎng)絡(luò)覆蓋亞洲、歐洲、美洲等地,在國內(nèi)20多個省、直轄市和自治區(qū)投資運(yùn)營物流園區(qū),擁有土地面積約600萬平米,年吞吐能力6000萬噸,并且擁有公、鐵、水運(yùn)輸方式的聯(lián)運(yùn)資源。2021年第三季度,中儲股份營收為203億元,凈利潤為4.99億元,扣非凈利潤為2.06億元。前三季度營收為534億元,同比增長60.63%,凈利潤為6.5億元,同比增長138.43%,扣非凈利潤為3.5億,同比增長140.14%,經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為5億元。(2)國際貨代:華貿(mào)物流是第三方國際綜合物流服務(wù)商,主營業(yè)務(wù)包括國際空海鐵貨運(yùn)代理、跨境電商物流、國際工程物流、國際倉儲物流、其他國際綜合物流服務(wù),以及特大件特種專業(yè)物流。
據(jù)業(yè)內(nèi)權(quán)威咨詢公司 Arm-strong& Associates,Inc.發(fā)布的2020年全球貨運(yùn)代理TOP25和全球空運(yùn)貨代Top25排行榜,華貿(mào)物流分別位居全球貨代、全球空運(yùn)貨代的第十五名和第十四名。在Armstrong & Associates發(fā)布的2020年全球第三方物流50強(qiáng)名單上,華貿(mào)物流位列第44名。
據(jù)華貿(mào)物流2021年第三季度財報,本季度的營收為67.9億元,凈利潤為1.95億元,扣非凈利潤為1.88億元。前三季度營收為166億元,同比增長69.16%,凈利潤為6.7億元,同比增長65.92%,扣非凈利潤為6.5億,同比增長66.15%,經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額為-0.49億元。
誠通旗下物流相關(guān)公司和中國鐵物擁有龐大的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn),能進(jìn)行大宗商品物流、工程物流、消費(fèi)品物流等多種形式的業(yè)務(wù)。(1)大宗物流:中國物資儲運(yùn)集團(tuán)有限公司:中儲集團(tuán)業(yè)務(wù)涵蓋期現(xiàn)貨交割物流、大宗商品供應(yīng)鏈、互聯(lián)網(wǎng)+物流、工程物流、消費(fèi)品物流、金融物流等領(lǐng)域,資產(chǎn)規(guī)模達(dá)269億元,凈資產(chǎn)達(dá)135億元。中儲集團(tuán)旗下物流園區(qū)、物流中心總占地面積約1000萬平方米,其中露天堆場約300萬平方米,庫房約300萬平方米,鐵路專用線57條,具備公鐵、公水聯(lián)運(yùn)功能。(2)合同物流:中國物流股份有限公司:該公司在全國設(shè)有分支機(jī)構(gòu)75家,在30余個樞紐城市建立了大型物流園區(qū),擁有土地資源10000余畝、倉儲面積約200萬平方米,10余個海關(guān)監(jiān)管庫和堆場,建有3座內(nèi)河碼頭,鐵路專用線31條。主營業(yè)務(wù)涵蓋生產(chǎn)物流、公路干線運(yùn)輸、水路及鐵路集裝箱運(yùn)輸、國際業(yè)務(wù)和多式聯(lián)運(yùn)、倉儲與配送、供應(yīng)鏈金融服務(wù)、名品銷售等。(2)商貿(mào)物流:中國鐵路物資集團(tuán)有限公司:中國鐵物旗下?lián)碛兄袊F路物資股份有限公司、新疆國統(tǒng)管道股份有限公司2家上市公司,主營軌道交通產(chǎn)業(yè)綜合服務(wù)和現(xiàn)代物流綜合服務(wù),涉及鐵路油品、軌道、裝備、鐵建、工業(yè)、物流、國際及相關(guān)多元等領(lǐng)域,物流業(yè)務(wù)涵蓋油品供應(yīng)鏈、鐵路軌道供應(yīng)鏈、鐵路裝備供應(yīng)鏈、國際班列代理、大宗商品物流、工程項目物流、廠內(nèi)物流、戰(zhàn)略物資儲備等。目前,中國鐵物在全國22個主要城市設(shè)有29家物流基地,擁有倉儲面積近59萬平方米、材料堆場面積209萬平方米、鐵路專用線89條(合計長度約75公里);另外,中國鐵物擁有物流作業(yè)網(wǎng)點(diǎn)270余個,各類起重設(shè)備300余臺套,年吞吐量達(dá)5,000萬噸。(4)物流包裝:中國包裝有限責(zé)任公司業(yè)務(wù)包括整體包裝解決方案,涉及煤炭、紙張、紙漿、塑料原材料、輕工產(chǎn)品及其他包裝基材的包裝貿(mào)易,涉及包裝機(jī)械(紙箱機(jī)械、制瓶機(jī)、印刷機(jī)械、BOPET薄膜生產(chǎn)線)、包裝材料、包裝制品、包裝印刷等多個領(lǐng)域制造等。
對于合并的原因,清華大學(xué)工業(yè)工程系教授、博導(dǎo)劉大成表示,從歷史發(fā)展角度看,我們原來用條條塊塊的管理方式人為地將后勤保障體系分割,導(dǎo)致企業(yè)相互之間融合度不夠。在改革開放后,物流業(yè)得到了很大的發(fā)展,但因?yàn)楣芾砗蜋?quán)力的慣性,依然存在著信息不互通,資源重疊或缺位等問題。
隨著中國制造和中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,我們在全球價值鏈上的地位一直在上升,但我們的保障體系尚不能夠和其匹配。特別是這一次由于疫情造成的未來全球物流保障體系的改變,讓中國的物流業(yè)與中國制造的地位嚴(yán)重不匹配。
隨著美國大規(guī)模投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),未來全球物流供應(yīng)鏈開始向柔性安全,縮短供應(yīng)鏈的方向轉(zhuǎn)變,對中國未來物流體系提出了非常大的挑戰(zhàn)。所以,中國為了維護(hù)中國制造在全球的市場,需要一個有效的保證,確保企業(yè)能夠走出中國、走向世界。
中國物流集團(tuán)將會對資源進(jìn)行整合合并,通過從采購、運(yùn)輸、倉儲、包裝等方面的有效整合,形成新的物流體系,對資源進(jìn)行有效利用,通過規(guī)?;屯暾w系走向全球,保障中國制造全球化,發(fā)揮應(yīng)有的保障作用。中國物流集團(tuán)的成立會導(dǎo)致一些壟斷行為,但也提高了自身的成本控制和市場收益能力,將會對中國的物流業(yè)起到一個“走出中國、打向全球市場”的引領(lǐng)作用。通過規(guī)?;?,實(shí)現(xiàn)整體服務(wù)質(zhì)量的提升,是對中國物流業(yè)的引領(lǐng),如果效果好的話,也是我們突破國際物流服務(wù)市場的契機(jī)。通過保障中國制造全球化布局,保障中國經(jīng)濟(jì)、中國制造在全球價值鏈的地位,物流業(yè)這一保障體系也同樣能夠獲得成長。
此次合并后的企業(yè)目標(biāo)包括建立既符合自身特點(diǎn)又具有較強(qiáng)競爭力的產(chǎn)業(yè)體系。新組建的集團(tuán)業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈物流、商貿(mào)物流、合同物流、特種物流、倉儲物流、應(yīng)急物流、國際貨代、物流包裝等方面,將會有著更強(qiáng)的實(shí)力。對照一下中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的中國物流50強(qiáng),就知道中國物流的江湖地位了。
(1)供應(yīng)鏈物流:有控貨優(yōu)勢,有商貿(mào)和物流支撐,中國物流集團(tuán)必然走向供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè),并傾向于制造業(yè)供應(yīng)鏈和流通供應(yīng)鏈。該領(lǐng)域競爭對手企業(yè),將是中國外運(yùn)(招商局集團(tuán))、順豐集團(tuán)、中遠(yuǎn)海運(yùn)物流等企業(yè)。
(2)商貿(mào)物流:鋼材、有色、建材、木材等大宗商品物流是這幾家公司的優(yōu)勢,重組之后的公司將會擁有更多的網(wǎng)點(diǎn)、倉儲資源等基礎(chǔ)設(shè)施,能夠形成一家影響力巨大的交易平臺。中國物流業(yè)務(wù)主要仍在鋼材等生產(chǎn)資料,因此對手企業(yè)將由寶鋼物流(寶物鋼鐵集團(tuán))、德鄰陸港供應(yīng)鏈(鞍鋼集團(tuán))、中鋁物流集團(tuán)(中鋁集團(tuán))。
(3)合同物流:消費(fèi)品物流,生產(chǎn)物流是中儲集團(tuán)、中國物流股份、中國鐵物的業(yè)務(wù)之一,合并后的企業(yè)將成為一家頗具實(shí)力第三方物流集團(tuán)。在合同物流市場,中國物流集團(tuán)面臨太多競爭對手,這不但包括順豐、中國外運(yùn),還包括一眾中小企業(yè)。
(4)倉儲物流:新組建的集團(tuán)在全國擁有近2000萬平方米的土地資源,以及公路運(yùn)輸、多式聯(lián)運(yùn)等資源。遍布全國的倉儲網(wǎng)點(diǎn),讓運(yùn)輸距離變短,新集團(tuán)可以讓客戶企業(yè)根據(jù)自身需求在全國布局,提高效率。這個領(lǐng)域的競爭對手,多是超級資本主導(dǎo)的,一如普洛斯、萬科物流等,還有新銳如京東、菜鳥等數(shù)字倉儲企業(yè)。
(5)國際貨代:華貿(mào)物流將繼續(xù)經(jīng)營國際貨代業(yè)務(wù),中儲股份的境外倉儲資源是對其實(shí)力的一大補(bǔ)充,可以為跨境電商、貿(mào)易等客戶企業(yè)提供更好的服務(wù)。華貿(mào)物流雖然在國際貨代市場占有一席之地,但筆者西方貨代巨頭DHL等仍有不小差距。
目前,企業(yè)合并方式?jīng)]有公布,不知其是仿照寶鋼吸收合并武鋼模式,還是中遠(yuǎn)中海的依據(jù)業(yè)務(wù)劃分公司的模式。此次合并涉及公司眾多,后續(xù)的整合是一項挑戰(zhàn)。寶鋼武鋼合并和中遠(yuǎn)中海合并屬于產(chǎn)品層面的合并,參與全球鋼鐵業(yè)競爭和海運(yùn)競爭。但是本次中國物流集團(tuán)合并的不同之處在于市場主要立足于國內(nèi)?!斑@種差別也帶來了相應(yīng)的困難,底層員工、中層管理執(zhí)行者和上層管理團(tuán)隊的磨合,將會是一個新的挑戰(zhàn)。當(dāng)然國企之間的磨合比較容易,因?yàn)槲覀儑业母刹抗芾碇贫龋刹可w體系,決定了國企之間的融合相對來說比民企之間要好一點(diǎn)。但是,各個公司也存在許多重疊的業(yè)務(wù),如何能夠更有效地融合,減少風(fēng)險是非常重要的。困難包括市場、相互之間組織架構(gòu)合并、業(yè)務(wù)劃分聚焦、底層員工之間對組織架構(gòu)的適應(yīng),資本如何有效運(yùn)用,如何進(jìn)行更好的投資回報等方面。未來我相信這些困難都是暫時的,未來只要有新的市場開拓,隨著規(guī)模和市場的擴(kuò)展,業(yè)務(wù)的擴(kuò)展,這些困難都將一一得到解決?!眲⒋蟪烧f。
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