今年以來(lái),永輝超市(601933.SH)業(yè)績(jī)面臨壓力。財(cái)報(bào)顯示,今年前三季度,永輝超市歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-21.78億元,而在此之前,永輝超市尚未出現(xiàn)過(guò)凈利潤(rùn)為負(fù)的情況。
壓力同時(shí)在股價(jià)上體現(xiàn)。截至11月4日收盤,永輝超市股價(jià)為4.17元/股,距離去年一季度末的股價(jià)10元/股已經(jīng)下跌了近六成。
對(duì)于公司目前經(jīng)營(yíng)與業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型現(xiàn)狀,11月3日《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者向永輝超市方面致采訪函,對(duì)方表示:“由于各高管行程問(wèn)題,暫不便接受采訪,一切請(qǐng)以公告為準(zhǔn)?!?
財(cái)報(bào)顯示,2021年第三季度,永輝營(yíng)業(yè)收入為230.08億元,同比增長(zhǎng)3.86%,環(huán)比增長(zhǎng)12.28%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-10.95億元,同比減少726.56%。
10月29日,永輝超市發(fā)布2021年第三季度報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示,2021年第三季度,永輝營(yíng)業(yè)收入為230.08億元,同比增長(zhǎng)3.86%,環(huán)比增長(zhǎng)12.28%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-10.95億元,同比減少726.56%。
實(shí)際上,永輝超市今年以來(lái)業(yè)績(jī)一直不理想。今年前三季度,永輝超市歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-21.78億元,同比減少207.37%。
對(duì)于虧損的原因,永輝超市在財(cái)報(bào)中表示,公司前三季度歸母凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)以及每股收益同比下滑主要受三方面影響:受疫情及社區(qū)團(tuán)購(gòu)等外部環(huán)境以及公司上半年主動(dòng)調(diào)結(jié)構(gòu)降庫(kù)存的綜合影響,公司前三季度收入及毛利率均有所下滑;受股價(jià)波動(dòng)影響,公司期末持有的金融資產(chǎn)公允價(jià)下跌使得前三季度歸母凈利潤(rùn)減少5.66億元;新租賃準(zhǔn)則執(zhí)行使得公司前三季度歸母凈利潤(rùn)減少3.00億元。
實(shí)際上,除了永輝超市,整個(gè)行業(yè)的三季度業(yè)績(jī)都不夠理想。根據(jù)Wind數(shù)據(jù),家家悅、紅旗連鎖前三季度利潤(rùn)都同比去年減少。
新零售專家鮑躍忠表示:“今年超市行業(yè)主要受渠道的多元化影響比較多。社區(qū)團(tuán)購(gòu)對(duì)超市有一定影響,但是社區(qū)團(tuán)購(gòu)的體量還較小,無(wú)法對(duì)超市行業(yè)產(chǎn)生更大影響。因此超市行業(yè)一有問(wèn)題就說(shuō)是社區(qū)團(tuán)購(gòu)導(dǎo)致的是不恰當(dāng)?shù)摹?shí)際上,商超行業(yè)整體業(yè)績(jī)不佳在五六年前已經(jīng)存在。”
對(duì)于永輝的情況,北京京商戰(zhàn)略研究院院長(zhǎng)賴陽(yáng)表示:“在其他大賣場(chǎng)早前出現(xiàn)衰敗時(shí),永輝由于生鮮做得好,對(duì)于消費(fèi)者有吸引力,掩蓋了大賣場(chǎng)業(yè)態(tài)在自己身上的頹勢(shì)。但大賣場(chǎng)業(yè)態(tài)在逐漸走向消亡,企業(yè)一定要向新型超市轉(zhuǎn)型,而這方面永輝并沒(méi)有成功的探索。此外,目前生鮮經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,每日優(yōu)鮮和叮咚買菜都導(dǎo)致了消費(fèi)者的分流,其他超市也在加大對(duì)于生鮮的投入。永輝在沒(méi)有新的增長(zhǎng)點(diǎn)的情況下,核心收益主要依靠大賣場(chǎng),而大賣場(chǎng)目前顯然是不理想的?!?
今年5月,永輝超市在福建開出第一家倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店。截至6月底,全國(guó)改店開業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)店達(dá)20家。
倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)正在升溫,除了Costco、沃爾瑪山姆會(huì)員店加大投入之外,國(guó)內(nèi)零售企業(yè)盒馬、家樂(lè)福也紛紛進(jìn)入。
在此背景下,永輝超市也進(jìn)入了倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店賽道。今年5月,永輝超市在福建開出第一家倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店。截至6月底,全國(guó)改店開業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)店達(dá)20家。永輝超市半年報(bào)顯示,報(bào)告期內(nèi),倉(cāng)儲(chǔ)店銷售額達(dá)1.5億元。
不過(guò),記者了解到,永輝倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店和山姆、Costco、家樂(lè)福倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店的模式存在不同。山姆、Costco及家樂(lè)福倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店需要消費(fèi)者先辦理會(huì)員卡才能消費(fèi),而企業(yè)的盈利也主要依賴會(huì)員費(fèi)的收入。
11月2日記者在上海永輝倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店(通河路店)注意到,永輝倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店不需要會(huì)員費(fèi),甚至不需要注冊(cè)會(huì)員也可以購(gòu)買店鋪商品。
同時(shí),在商品銷售上,與山姆等企業(yè)銷售大包裝產(chǎn)品的方式不同,永輝倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店店鋪打著“一件也是批發(fā)價(jià)”的口號(hào),永輝倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店店鋪中類似山姆會(huì)員店的大包裝產(chǎn)品非常少,大多數(shù)產(chǎn)品的品牌、規(guī)格和一般永輝店類似,只是價(jià)格會(huì)更加便宜。
零售行業(yè)專家丁利國(guó)表示:“永輝做的倉(cāng)儲(chǔ)店不同于Costco和山姆等做的倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店,商業(yè)邏輯不同,盈利模式也不同。永輝所謂的倉(cāng)儲(chǔ)店只不過(guò)是大賣場(chǎng)的變種,沒(méi)有根本的改變?!?
在連鎖經(jīng)營(yíng)專家李維華看來(lái),永輝進(jìn)入會(huì)員制倉(cāng)儲(chǔ)超市的優(yōu)、劣勢(shì)非常明顯。
“優(yōu)勢(shì)在于品牌知名、有一定的供應(yīng)鏈基礎(chǔ)、有相當(dāng)多的消費(fèi)者和會(huì)員群、有現(xiàn)成的團(tuán)隊(duì)、資金鏈也不錯(cuò)等;劣勢(shì)在于進(jìn)入會(huì)員制市場(chǎng)晚、沒(méi)有成熟和成功店面的經(jīng)驗(yàn)積累、對(duì)會(huì)員制模式的運(yùn)作不熟悉。比如不收會(huì)員費(fèi)就和時(shí)下流行的會(huì)員制企業(yè)的主要盈利模式相悖;缺少專業(yè)的會(huì)員制倉(cāng)儲(chǔ)超市的團(tuán)隊(duì);商品和超市雷同更是違反了會(huì)員制倉(cāng)儲(chǔ)超市的商品的差異性、獨(dú)特性等;其供應(yīng)鏈因長(zhǎng)期致力于國(guó)內(nèi),導(dǎo)致沒(méi)有全球搜羅中產(chǎn)階層喜歡的獨(dú)特、知名商品的能力等?!崩罹S華說(shuō)。
沃爾瑪中國(guó)CEO朱曉靜在接受36氪采訪時(shí)曾表示,會(huì)員制模式的本質(zhì),是會(huì)員付費(fèi)進(jìn)入,希望獲得在外面買不到的商品。
但以上對(duì)于企業(yè)而言具有較高要求,賴陽(yáng)表示:“在山姆等倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店里,有在全球供應(yīng)鏈里面獨(dú)特的商品,這些商品不完全是OEM,還具備獨(dú)特的價(jià)值,對(duì)于消費(fèi)者而言是有吸引力的。但這類產(chǎn)品的開發(fā)成本很高,非常難以模仿(模仿的企業(yè)存在侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn))。我國(guó)這些零售企業(yè)雖然聽起來(lái)很大,但和全球領(lǐng)先企業(yè)相比,在產(chǎn)品開發(fā)能力上有很大差距。”
對(duì)于永輝倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店的模式,上海尚益咨詢總經(jīng)理胡春才表示:“目前國(guó)內(nèi)的倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店采取差異化競(jìng)爭(zhēng),商品力非常強(qiáng),因此相應(yīng)的毛利回報(bào)也比較高。而從永輝倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店模式來(lái)說(shuō),由于做的是標(biāo)品,與電商相比有天然劣勢(shì)。需要看當(dāng)它毛利下降之后,相應(yīng)的銷售增量能否給整個(gè)毛利帶來(lái)回升。如果能做到是合適的;如果無(wú)法做到,那永輝這個(gè)策略可能就失敗了?!?
記者注意到,目前永輝超市在科技方面加大投入。
在永輝的歷史上,發(fā)生過(guò)多次的業(yè)態(tài)探索。2017年,在新零售概念火爆的背景下,永輝探索了“零售+餐飲+APP”模式的超級(jí)物種,當(dāng)年即開出近三十家店。但此后超級(jí)物種持續(xù)虧損,直到2018年末被剝離出上市公司。此外,永輝還探索了mini店、精品超市等業(yè)態(tài)。
在永輝mini店的經(jīng)營(yíng)方面,和弘咨詢總經(jīng)理、和君咨詢連鎖經(jīng)營(yíng)專家文志宏表示:“最近一年多來(lái),很少看到永輝mini店進(jìn)展的情況。據(jù)我觀察,永輝mini應(yīng)該沒(méi)有再進(jìn)一步發(fā)力了,甚至有一些店都關(guān)閉了。實(shí)際上,大店、小店看起來(lái)都是在賣貨,其實(shí)背后的經(jīng)營(yíng)邏輯是有較大差別的。社區(qū)小店對(duì)于選址、選品、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的要求會(huì)更高。另外,很多生鮮小店連鎖化并不容易掙錢,因?yàn)樯r雖是高頻,但由于消費(fèi)者對(duì)生鮮價(jià)格的敏感度較高,它的毛利并不高,物流成本又不低,這種情況下,對(duì)于企業(yè)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的要求更高一些。在我看來(lái),生鮮小店更適合用加盟的方式進(jìn)行擴(kuò)張而非直營(yíng),直營(yíng)模式下企業(yè)的人員成本、管理成本都很高。所以在mini店這塊,我認(rèn)為永輝沒(méi)有找到一個(gè)最好的模式?!?
記者注意到,目前永輝超市在科技方面加大投入。2021年8月,永輝超市原首席執(zhí)行官李國(guó)辭去職務(wù),同時(shí)公司聘任原CTO李松峰為公司首席執(zhí)行官,全面推進(jìn)公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型。永輝超市方面提供的資料顯示,2021年前三季度,永輝科技投入超4億元。
頗有意思的是,在今年8月的永輝超市第四屆董事會(huì)第三十次會(huì)議審議上,董事廖建文對(duì)于人員更替提出了反對(duì)意見(jiàn),他認(rèn)為候選人(李松峰先生)有待補(bǔ)足在零售,尤其是超市行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和領(lǐng)導(dǎo)及組織能力。
對(duì)此,胡春才認(rèn)為:“永輝在數(shù)字化管理方面投入的巨資會(huì)讓其后續(xù)有一定的爆發(fā)力。但數(shù)字化管理對(duì)提高管理效率是有幫助,但還是需要有準(zhǔn)確的經(jīng)營(yíng)定位去發(fā)揮。中國(guó)下一波的消費(fèi)升級(jí)是一個(gè)紅利,實(shí)體店如果不能抓住這個(gè)紅利,很難有大的未來(lái)?!?
對(duì)于下一波紅利,胡春才認(rèn)為:“實(shí)體店的下一波消費(fèi)紅利,其實(shí)就是像半成品生鮮、成品生鮮、熟食、面點(diǎn)制品等,這些產(chǎn)品可以明顯提升消費(fèi)者的生活質(zhì)量,就像人們常講的,想要吃好一點(diǎn)的?!?
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